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年内LPR第3次下调 房贷利息支出将大幅节省
2024/10/28
10月21日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布了最新的贷款市场报价利率（LPR），1年期LPR下调至3.10%，5年期以上LPR下调至3.60%，均较此前下降了25个基点。这是今年以来LPR第3次下调，也是降幅最大的一次，引起了社会的广泛关注。
年内LPR迎来最大降幅
自2019年8月LPR形成机制改革以来，1年期和5年期以上LPR的下降已成为常态，但此次下调幅度之大、频率之高实属罕见。业内专家表示，这充分体现了货币政策对实体经济的支持和服务力度正在不断加大。
“随着一大批增量政策的推出，宏观政策在稳增长方面全面发力。LPR下行符合当前宏观政策的大方向，是把央行‘有力度的降息’向实体经济传导的关键环节。”东方金诚首席宏观分析师王青对记者表示。
招联首席研究员董希淼认为这是今年以来LPR第3次下降，也是5年来降幅最大的一次，基本符合预期。LPR下降后，将推动企业和个人的贷款利率进一步下降，有助于降低经营主体融资成本，激发有效融资需求。
值得注意的是，LPR的下调不仅对企业贷款利率有直接影响，对房贷利率的影响同样显著。中指研究院政策研究总监陈文静对记者表示，9月以来，降准降息政策相继落地，年内5年期以上LPR3次调降，共降低60个基点，再加上各商业银行10月25日统一批量调整的存量房贷利率平均下降约0.5个百分点，今年房贷利率降幅可能超过1个百分点。另外，5年期以上LPR下调，将进一步引导各地调降房贷利率，公积金贷款利率也将迎来调整，多数购房者或在明年初即可享受到此次LPR下调。
购房负担将进一步减轻
此前，央行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示，年底前将根据市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25至0.5个百分点，并预计LPR也会下行。此次LPR的下调，无疑为房贷借款人带来了实质性的利好。
对于即将买房贷款的消费者来说，LPR的下调意味着利息成本的降低。陈文静表示，以100万元贷款本金、25年等额本息的还贷方式为例，5年期以上LPR下调25个基点后，每月房贷还款额将减少约132元，总贷款利息可以节省约4万元。
对于存量房贷借款人来说，LPR的下调同样带来了不小的惊喜。自今年6月27日起，北京首套房贷下限统一调整为LPR减45个基点，此次LPR下调后，北京首套房贷下限进一步降至3.15%。对于二套房贷，住房位于五环内的，利率下限为LPR减5个基点，此次调整后降为3.55%；位于五环外的，利率下限为LPR减25个基点，此次下调后降至3.35%。这一变化使得存量房贷借款人的利息负担进一步减轻，每月还款额也将相应减少。
当前，房地产市场正面临诸多挑战，LPR的下调无疑为市场注入了一剂强心针。董希淼分析认为，LPR下降后，将降低居民住房消费负担，提振居民住房消费的意愿和能力。
陈文静表示，整体来看，此次5年期以上LPR的调降，将进一步降低购房者的购房成本，有利于带动购房需求释放，配合住建部、央行、财政部等部门近期落地的政策“组合拳”，有望形成更大合力，助力房地产市场止跌回稳。
广东省城乡规划院住房政策研究中心首席研究员李宇嘉认为，当前各地购房需求以刚需等为主导，对利率、税费等成本比较敏感。本次LPR大幅度下行，叠加此前一线城市松绑限购、税费政策调整、首付比例调整等，预计可以带来房地产市场需求的反弹。
后期LPR或将维持稳定
业内专家表示，此次LPR的下调与近期一系列政策调整密切相关。9月27日，人民银行将公开市场7天期逆回购操作利率由1.7%下调至1.5%，带动中期借贷便利利率下降0.3个百分点。随后，10月18日主要商业银行下调存款利率，10月21日报出的LPR也随之下行。这些政策调整共同构成了当前货币政策的重要组成部分，旨在促进实体经济稳定增长。
“值得注意的是，因房贷定价规则是在重定价日按照最新LPR确定新的重定价周期的利率水平，存量房贷利率下降一般需要分步兑现。”陈文静提示道。
例如，北京一存量房贷借款人，重定价日为每年1月1日，则其房贷利率下调可分两步。第一步，在10月25日，商业银行批量下调房贷利率；第二步，在2025年1月1日，房贷利率按照最新一期LPR重新计算。
对于后期LPR的走势，东方金诚首席宏观分析师王青认为，年内LPR报价可能将保持稳定。一方面，9月政策利率下调幅度较大，四季度将进入政策效果观察期，继续降息的可能性较小；另一方面，当前银行净息差处在历史低位，这会制约银行压缩LPR报价加点的动力。明年LPR报价可能还有一定下调空间，这将为实体经济提供更多的政策支持。
陈文静则预计，四季度央行在货币政策方面的力度可能会继续加大，进一步的降准降息亦有预期。
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