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重磅！央行降息10个基点！

实属罕见，降准才落地一个月，降息又来了！

1月17日，人民银行发布公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，当天开展7000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元公开市场逆回购操作。

中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点，分别降至2.85%、2.10%。

中国利率市场化改革后，利率调整不再是存贷款基准利率，而是央行政策利率。1年期MLF利率和7天逆回购利率是最为重要的政策利率，其调整具有风向标的意义，对各类市场价格均会产生影响。

而这次的下降，是央行自2020年4月之后首次下调政策利率，且距离2021年12月降准仅仅一个月。

实际上，自去年12月召开中央经济工作会议之后，面对经济“三重压力”，市场降息预期再起。

不过，预测的降息幅度都是5个基点，此次1年期MLF、7天期逆周期利率一下子下调10个基点，降息幅度之大是超出市场降息争议范围的。

可见，货币政策逆周期调控的力度。

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为何连续降准降息？释放什么信号？

在2021年下半年已有两次全面降准，叠加LPR在去年12月已下调5BP的背景下，为何此时还要降息呢？

央行之所以有如此罕见的操作，原因主要有以下几点：

1目前经济下行压力仍大

受国内散发疫情加重，当前经济面临的下行压力仍大，需要逆周期政策加大呵护力度，降息有利于增强银行信贷供给能力与意愿，降低企业融资成本。

东方金诚首席宏观分析师王青表示，为了稳住信贷增速下滑势头，特别是激发实体经济贷款需求，货币政策需要在降准之外再出降息“大招”。降息将有效对冲当前经济发展面临的压力，稳定宏观经济大盘。

2当下是降息的窗口期

之前中央经济工作会议提出，2022年政策发力要适当靠前。

为配合财政等政策前置发力，需要货币加大宽松力度，创造适宜的流动性环境，因此目前是较好降息窗口期。

此外，为避免国内降息与美联储加息“撞车”，进而给人民币汇率带来较大下行压力，央行1月降息落地，也在一定程度上体现了货币政策操作的前瞻性。

3维护房地产市场运行的稳定

在当前房地产市场运行态势下，通过降息稳定房地产市场运行的迫切性较高。

毕竟，降息有利于缓解银行面临的流动性、资本、利率的“约束”，增强银行信贷供给能力与意愿，降低企业融资成本。

综合来看，现阶段降息是水到渠成。而且从降息到经济明显改善，是需要一定时间的，所以降息宜早不宜迟。

之前央行已经通过降准和降低一年LPR释放宽松信号，但是这显然不够，还需要进一步降息来维稳。

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1月LPR或将下调10BP！

1年期MLF利率和7天逆回购利率是最为重要的政策利率，其调整具有风向标意义，对资金市场、债券市场、信贷市场、汇率市场甚至股市价格均会产生影响。

那对于房地产市场影响几何呢？

首先，对于房企来说，降息之后，贷款成本降低，这对于困境中的房地产行业来说，有一定的托底作用。

其次，对于买房人来说，与买房人房贷息息相关的，5年期LPR或将下调。

我们都知道，LPR价格是和MLF价格锚定的，LPR降不降取决于MLF价格。

市场人士预计，1月MLF利率下调后，将带动贷款市场报价利率（LPR）报价跟进下调。

也就是说，本周1月20日左右将要公布的一年期、五年LPR利率也会同步调低。

整体调低幅度大概率也是10BP。

恒生银行（中国）有限公司首席经济学家王丹表示，央行下调MLF后，银行流动性会更加充裕，通过利率传导机制会拉低LPR，之后银行向实体经济贷款、尤其是向小微企业的贷款数额也会随之上升。

“MLF利率作为LPR利率锚，预计本月LPR利率同步下调10个基点。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华说。

西南证券首席宏观分析师杨业伟认为，这次MLF调降10bp会使本月LPR下降，目前进入了一个降息的周期。“本月1年LPR可能会下调5bp，5年LPR可能会下调10BP，后续还会有降息的可能。”

若5年期的LPR真的下调10BP，则为4.55%。届时，一直不变的合肥的房贷利率，也要下降了。

由首套5.88%，也就是4.65%+123基点，二套房（首贷未结清的情况下）利率为6.37%，也就是4.65%+172基点，下调为首套5.78%（4.55%+123基点），二套房利率为6.27%（4.55%+172基点）。

我们来实际换算一下，以总价300万，首付3成，按揭贷款210万，贷款30年为例。

• 按照合肥目前的5.88%计算，利息总额约237.44万，月供12429元。

• 若下降10BP，按照5.78%计算，利息总额约232.62万，月供12295.08元。

每个月相差了133.92元，每年相差了约1607.04元，30年相差了48211.2元。

这对于买房人、还贷人来说，都是实实在在的利好。

结语

降准、降息，房贷利率也要下调，再加上当下放款速度的加快，不得不说，买房信号弹已发。